Mitä on luottojen parantaminen?

Credit Enhancement on strategia liiketoiminnan tai strukturoidun rahoitustransaktion luottoriskiprofiilin parantamiseksi, yleensä parempien ehtojen saamiseksi velan takaisinmaksuun. Rahoitussektorilla Credit Enhancementia voidaan käyttää vähentämään tiettyjen strukturoitujen rahoitustuotteiden tai -transaktioiden riskejä sijoittajille. Ja/tai myös parantaa lainanottajien luottoprofiilia.

Päätehtävänä on lisätä sijoittajien luottamusta. Tämä saavutetaan vähentämällä havaittuja ja todellisia sijoitustappioiden riskejä. Ja näin laajentamalla edunsaajien lainanottajien rahoitusresursseja. 

Useimmissa tapauksissa Credit Enhancement on monimutkainen strukturoitu rahoitustapahtuma. Se edellyttää takaavan laitoksen vahvaa tietämystä ja taloudellisia valmiuksia.

Luottoparannukset ovat hyödyllisiä, koska ne:

• kannustaa lainanantajia ja sijoittajia sijoittamaan rahaa tuntemattomille markkinoille tai tuotteisiin (kuten uusiutuvan energian lainat).

• voi vaimentaa tappioriskiä, ja sen seurauksena sitä voidaan käyttää neuvotteluvälineenä vakuuttamaan lainanantajat alentamaan korkoja tai tarjoamaan pidemmät laina-ajat.

• voidaan käyttää neuvotteluvipuvaikutuksena vakuuttamaan lainanantajat keventämään vakuutusehtojaan, jotta ne voisivat lainata henkilöille tai yrityksille, joiden luottoprofiili on tyypillistä alhaisempi.

Luoton parantaminen tapahtuu, kun arvopaperin luottokelpoisuus nousee sponsorin vakuudettoman velan tai kohde-etuutena olevan omaisuusryhmän tason yläpuolelle. Useita sisäisiä ja/tai ulkoisia luottotukia käytetään lisäämään todennäköisyyttä, että sijoittajat saavat kassavirrat, joihin heillä on oikeus. 

​

Sisäinen luoton parantaminen

Toissijaisuus: Arvopaperiluokka, joka toimii suojakerroksena vakuudellisille lainanantajille. Jos poolissa oleva laina laiminlyö maksun, mahdolliset näin syntyneet tappiot katetaan etuoikeusasemaltaan huonompiin arvopapereihin

Ylivakuus: Lainasalkun määrä on suurempi kuin sen takaama vakuus:

​

Ulkoinen luoton parantaminen

Takuutakaus: Takaustakuu on luokitellun ja säännellyn vakuutusyhtiön myöntämä vakuutus, joka korvaa ABS:n (Asset-Backed Security) mahdollisista tappioista. Yksi tärkeimmistä luottojen parantamisen muodoista ovat takausobligaatiot. Tämä on vakuusinstrumentti, jota käytetään etukäteen päävelan takaisinmaksuun. Tässä tapauksessa takausobligaatiot ovat vakuutuksia, joissa vakuutuksenantaja takaa koron ja pääoman maksut ABS-sijoittajille tiettyyn määrään asti. Vakuutetun ABS:n luokitus vastaa vakuutusyhtiön korvausluokitusta, tyypillisesti A-luokitusta, koska vakuutusyhtiö takaa vakuuden pääoman ja koron oikea-aikaisen maksun.

Vanhemman takuu: Toinen kolmannen osapuolen takuun muoto on, kun myöntäjän emoyhtiö takaa maksun. Joskus ABS:n liikkeeseenlaskijaa tukee remburssi (LOC), jossa pankki/vakuutusyhtiö lupaa maksua vastaan maksaa liikkeeseenlaskijalle, kun liikkeeseenlaskijalla ei ole tarpeeksi rahaa nykyisen maksun suorittamiseen.

Käteisvakuustili: Tässä tapauksessa liikkeeseenlaskija lainaa vaaditun luottoparannuksen summan, yleensä liikepankista, ja sijoittaa sitten tämän summan korkeimman luottoluokituksen omaavaan lyhytaikaiseen (yhden kuukauden) yritystodistuseen. Koska kyseessä on todellinen käteistalletus – toisin kuin LOC, joka edustaa käteisen panttia – CCA (Cash Collateral Account) -palveluntarjoajan luokituksen alentaminen ei johtaisi tapahtuman alentamiseen.

Jos haluat lisätiedusteluja, ota yhteyttä suoraan Surety Bondsin tiimiin. Katso alempaa.

​

​